11月18日消息，上周五美股集体收跌，标普500指数以及纳指创两周来最大单日跌幅，至此美股全周亦累计录得跌幅。因美联储近期表态偏鹰派，鲍威尔暗示不急于降息，市场担忧其会放慢步伐。此外，大选后投资者开始评估特朗普未来政策可能会对市场造成的影响。

　　【美股指数】

　　美股三大股指上周均录得跌幅，道指累计下跌1.24%，标普500指数下跌2.08%，纳指下跌3.15%。

　　对于上周五美股的表现，“新美联储通讯社”Nick Timiraos撰文称，零售销售报告表现强劲，可能支持美国经济强劲、可能不需要以降息的形式支持经济的观点。另外，有美联储官员表示，现在判断美联储下个月的会议是否应该降息为时过早。

　　从近期的表态来看，鲍威尔可能没有华尔街预期的那么鸽派，这是标普500指数回落的部分原因。而从CPI、PPI和初请失业金数据来看，鲍威尔很难做到超级鸽派。越来越多的证据表明，通胀将持续高于美联储2%的目标，这给美联储在12月会议后的行动带来了更多不确定性。

　　CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示：“上周美股大涨之后，投资者停下来喘口气，他们正在评估大选之后的大涨是否能站稳脚跟。我们现在并没有看到任何能颠覆股市的事情，但投资者总是在瞻前顾后，看看有没有可能导致这种趋势结束的东西。”

　　展望本周，投资者将重点关注AI龙头英伟达的财报，会不会将市场的目光重新拉向AI这条故事线。而在此之前，英伟达则被曝出利空。

　　据媒体17日周日报道，英伟达正在努力解决Blackwell架构芯片相关的新问题，如何防止它连接到配套的定制服务器机架时过热。近几个月，英伟达为克服过热问题多次要求供应商更改机架设计。反复更改设计的消息引发了客户的担忧，他们担心使用这些机架的时间可能会延迟。之前因涉及缺陷已经被迫推迟生产交付至少一个季度。

　　根据LSEG的数据，英伟达三季度预计将实现净利润184亿美元，营收增长将超过80%，至330亿美元。英伟达的业绩对支撑大盘的高估值至关重要，目前标普500指数的远期市盈率超过22倍，远高于15.7倍的长期平均水平，接近三年多来的最高水平。

　　【美债】

　　上周五，美债大致持平，基准的10年期美债收益率收报4.4440%，全周累计升约14个基点；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.3310%。

　　【热门美股】

　　上周五，热门美股中，英伟达跌3.26%，苹果跌1.41%，微软跌2.79%，亚马逊跌4.19%，谷歌C跌1.95%，谷歌A跌1.76%，Meta跌4.00%，特斯拉涨3.07%，台积电跌1.32%，超微半导体跌2.84%，英特尔跌2.72%。

　　重要消息面上，马斯克的人工智能公司xAI正在以500亿美元的估值筹集高达60亿美元的资金，资金据悉将用于购置10万个英伟达芯片，这很可能会对特斯拉的完全自动驾驶功能的改进产生显著影响。

　　【全球指数】

　　上周五，欧洲股市方面，英国富时100指数小幅下跌0.09%，报8064点。法国CAC40指数小幅下跌0.58%，报7270点。德国DAX指数小幅下跌0.27%，报19211点。

　　亚洲股市方面，恒生指数小幅下跌0.05%，报19426点。国企指数小幅上涨0.10%，报6980点。日经225指数小幅上涨0.28%，报38643点。

　　【中国指数】

　　11月15日，隔夜恒生科技指数期货下跌0.05%，纳斯达克中国金龙指数上涨0.82%，富时中国A50指数下跌1.36%。

　　【中概股】

　　上周五热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌0.59%，阿里巴巴跌2.20%，拼多多涨1.49%，网易涨1.51%，携程跌0.73%，百度涨0.62%，理想汽车涨2.20%，小鹏汽车涨0.87%，蔚来涨1.35%。

　　【外汇商品】

　　图中为截至发稿最新行情

　　上周五，美元指数亚盘欧盘期间震荡下跌，但因美国10月零售销售数据超预期，美元指数跌幅收窄，最终收涨0.01%，报106.687。

　　美联储降息预期进一步消退，黄金走低，COMEX黄金收跌0.12%，报2567.4美元/盎司，创下三年多来的最大单周跌幅。COMEX白银最终收跌0.65%，报30.335美元/盎司。

　　随着美国当选总统特朗普承诺解决中东和俄乌冲突，国际油价萎靡。WTI原油最终收跌2.53%，报66.96美元/桶；布伦特原油收跌2.08%，报71.05美元/桶。

　　【要闻点睛】

　　本周重磅财报公布前 英伟达被爆Blackwell芯片出新问题

　　英伟达的Blackwell架构AI芯片之前因涉及缺陷已经被迫推迟生产交付至少一个季度。据媒体17日周日报道，英伟达正在努力解决该芯片相关的新问题：如何防止它连接到配套的定制服务器机架时过热。近几个月，英伟达为克服过热问题多次要求供应商更改机架设计。反复更改设计的消息引发了客户的担忧，他们担心使用这些机架的时间可能会延迟。

　　“史上最有杀伤力”美国卫生部长提名 疫苗股连日崩跌

　　上周五，BioNTech一度跌近9%，Moderna收跌超7%，纳斯达克生物科技指数跌超4%。行业媒体人士称，肯尼迪的“垃圾科学”对公众健康威胁巨大。华尔街分析师认为，反疫苗斗士肯尼迪得到提名让生物技术行业面临巨大不确定性，可能对行业产生深远且难以预测的影响。

　　传统能源业重大胜利：特朗普提名石油大亨Chris Wright担任能源部长

　　美国石油业对提名表示支持，认为他将有助于推动液化天然气出口增加。提名可能遭到环保主义者的反对，Wright曾抨击使用“气候危机”、“清洁能源”等术语，因此引发争议。

　　马斯克的“胜利果实”：旗下特斯拉、xAI、SpaceX估值全部暴涨

　　在“特朗普交易”的热潮助推下，特斯拉的股价也接连走高，自11月5日以来上涨了25%以上，市值增加了约2250亿美元，一度站上万亿美元关口。机构预测，到2027年，马斯克或将成为世界上首位万亿富翁。

　　马斯克旗下xAI估值高达500亿美元 或买10万枚英伟达芯片

　　报道称， xAI预计本周结束新一轮最高达60亿美元的融资，这笔融资很有可能会用于购买10万枚英伟达芯片，完成马斯克对孟菲斯数据中心芯片储备翻倍的承诺。

　　如何精简美国公务员？政府效率部“马部长”决定每周直播进展

　　将领导政府效率部的马斯克表示，将每周直播更新他的政府效率部工作的最新进展。此前，他曾称，政府效率部的所有行动都将在线发布，实现最大的透明度，并将设立排行榜，评选出最疯狂、最愚蠢的纳税支出举动。

　　马斯克或遭调查

　　据报道，两名民主党参议员在一封信件中称，出于国家安全理由，五角大楼和执法机构应该就有关亿万富翁埃隆.马斯克与包括普京在内的俄罗斯官员进行过多次通话的报道展开调查。

　　泽连斯基：努力确保明年以外交手段结束俄乌冲突

　　据央视新闻，当地时间11月16日，乌克兰总统泽连斯基在接受乌媒体采访时表示，乌克兰必须尽一切努力，以外交手段在明年结束冲突。只有在乌克兰不是单独面对俄罗斯，并且乌拥有强有力立场的条件下，与俄罗斯的谈判才有可能进行。

　　泽连斯基表示，美国可以作为调解方，但必须保持支持乌克兰的立场。尽管接近美国当选总统特朗普的人士提出了各类和平计划，但就具体问题，乌克兰当局将只同特朗普本人讨论。

　　俄乌和谈或加速到来：领土问题不再是“禁忌” 安全保障成关键症结

　　据披露，欧洲正越来越积极地准备就俄乌冲突展开谈判，条件中可能包括以领土让步换取对乌克兰的安全保障。也有乌克兰官员表示，虽然领土问题极其重要，但乌方关注的首要问题是安全保障。然而，对于安全保障的实质内容，各方尚未达成一致。